摘要：众所周知，充电桩是新能源汽车的主要补能设备。随着新能源汽车的规模商业化发展，充电桩行业的市场规模也在快速扩张。但是，充电桩产业链上的众多企业都能享受此行业发展带来的红利吗？结果是显而易见的，可以对比看看充电桩板块内众多公司的市场表现。有的一...
众所周知，充电桩是新能源汽车的主要补能设备。随着新能源汽车的规模商业化发展，充电桩行业的市场规模也在快速扩张。但是，充电桩产业链上的众多企业都能享受此行业发展带来的红利吗？
结果是显而易见的，可以对比看看充电桩板块内众多公司的市场表现。有的一路上行，高高在上；有的萎靡不振，低位徘徊。
为什么会有这样明显的大分化呢？对此，很多投资者朋友也是十分苦恼。但是，如果你充分了解充电桩产业链的分工和市场竞争格局，可能就会找到自己所需的答案了。
第一个是，充电桩产业链环节多，但多个细分子行业门槛较低，参与竞争的公司众多，市场竞争激烈。
第二个是，充电桩行业下游市场格局较为稳定。下游市场可以分为网内市场和网外市场。网内市场主要是国网和南网的公共充电桩集中招标。而国网、南网供应链体系的企业中标份额较大，但毛利率较低。网外市场主要是民营充电站。众多民营充电桩企业依靠国内较为成熟的供应链参与网外市场的竞争。因为竞争者多，所以产品毛利率也不高。
第三个是，从充电桩产业来看，各个产业链的价值量是不一样的。其中，充电模块的价值量很大，直接决定着充电桩的性能和效率，约占充电桩建设总成本的40%。并且，充电模块的技术壁垒较高，市场集中度高，产品毛利率较为可观。国内也有上市公司进入充电模块领域，并且处于行业优势地位。市场对此也给予了高度认可。有兴趣的朋友可以点个关注，私信讨论。
正是以上原因等，充电桩板块内的公司市场表现分化显著。对此，不少投资者即使明白了，也有点无可奈何，到底要怎样才能乘上此轮行业扩张的周期浪潮呢？能不能再找到充电桩行业的下一个大爆发点呢？
首先要明确的是，充电桩行业的市场上行周期并不是在今年开始的。这个周期时间节点要明确，不然就弄不清充电桩行业大周期已经发展到哪个阶段了。如果是经常复盘的投资者朋友会知道，充电桩行业上行周期是在2019年年末开始的，是随新能源汽车规模商业化周期大爆发而开启的。所以，清楚了充电桩行业发展周期的阶段，就有了寻找下个可能爆发点的方向。
从技术发展趋势来看，虽然交流慢充目前占据充电桩市场的主导地位，但是直流快充的渗透率在不断提高，是未来充电桩技术迭代发展的趋势方向。两者相比而言，直流快充技术壁垒高于交流慢充，直流快充的单桩价值量高于交流慢充，同等充电量所需时间也远远低于交流慢充，更适合集中充电站、高速公路充电场景等。
从车桩比来看，据公开资料统计，截止2022年底，我国新能源汽车渗透率达到25%左右，充电桩保有量也大幅增长，车桩比降到了2:1水平。也就是说，2辆电动车对应1根充电桩，电动车充电的行业压力大幅缓解。与此相差甚远的是，欧美市场的车桩比高，超过12：1。也就是说，欧美市场的充电桩建设需求巨大。因此，对于已经通过了欧美充电桩标准认证的国内充电桩企业来说，海外市场的发展空间大，值得万分重视。而没有通过欧美充电桩标准认证的国内企业，就少了一个增量市场。而欧美充电桩标准认证，也是需要时间的，时间成本也是不可小视。
从新能源汽车渗透率来看，虽然国内车桩比降到了2:1的水平，但是规划的车桩比平衡目标是到2025年达到1:1。另外，我国新能源汽车渗透率才达到20%左右的水平，尚有很大的提升空间。而随着新能源汽车渗透率的提高，充电桩的市场需求也会随之扩大。因此，要密切关注我国新能源汽车渗透率水平的变化，从中发掘出充电桩行业建设周期变化带来的爆发点。
通过以上的探讨，你找到了充电桩行业的下一个爆发点在哪里了吗？
如果还不太清楚，可以点个关注私信我，也可以评论区留言讨论。
以上仅是个人看法，不构成任何投资意见！谢谢！
